出品 | 财评社
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拓荒于2013年的德华安顾东说念主寿保障有限公司，曾以德国安顾集团与山东国资的结伙光环为背书，注册老本高达22.4亿元，被视为保障行业“高首先”的代表。可是，这家看似“含着金汤匙出身”的企业却深陷泥潭，累计耗损超24亿元，中枢偿付期间一度面临监管红线，花消者投诉量居行业之首，分支机构平凡被罚甚而关停。如今，这家公司的名字已成为保障行业乱象的缩影，其贪图逆境背后，暴涌现的是抵花消者权利的漠视、对合规底线的糟踏，以及不断层“自救式矫正”的煞白无力。
退保率畸高，产物联想与销售花样“双杀”
2024年10月，国度金融监管总局批准消除德华安顾东说念主寿青岛分公司城阳支公司，这一决定背后是两款互联网投连险产物高达74%的退保率。数据自满，仅2024年，这两款产物的退保范畴分离达到5.39亿元和1.24亿元，退保率分离高达48.15%和45.06%。如斯驰魂宕魄的数字，不仅流露了产物联想的致命颓势，更揭示了销售体式中系统性非法的冰山一角。
投连险四肢高风险高收益产物，本应面向具备专科投资期间的客户，但德华安顾东说念主寿却通过互联网平台将其“苍生化”施行。据花消者投诉，销售东说念主员常以“保本高收益”“稳赚不赔”等话术带领老年东说念主购买，甚而捏造保障成见。一位来自青岛的投保东说念主回忆：“销售员说这款产物‘保底收益5%’，服从刚买半年就想退保，手续费一扣连本金齐拿不回。”这种“额外应承+高退保率”的恶性轮回，不仅掏空了花消者的口袋，更让公司堕入现款流缺少的逆境——2024年第四季度，德华安顾东说念主寿年度累计净现款流为负1188万元，主要因投资行动现款流出。
偿付期间“过山车”，增资补血难掩财务危急
德华安顾东说念主寿的财务报表如同过山车般剧烈波动。2023年，其中枢偿付期间鼓胀率从岁首的80.55%暴跌至77.15%，最低时甚而面临监管最低程序(100%)。尽管股东在2023年9月进击增资4亿元，将中枢偿付期间片霎推升至144.66%，但2024年第四季度，这一讨论又断崖式下滑至111.43%，概述偿付期间更是下降42.81%。更令东说念主担忧的是，公司总金钱从2023年末的105.52亿元缩水至2024年末的不及百亿，净金钱仅为5.52亿元。
这种“补血即反弹，反弹即坍塌”的财务花样，实质上是对老本市集的透支。2023年年报自满，公司往日十年累计耗损超24亿元，年均耗损超2.4亿元。尽管不断层声称通过“个险+数字化”政策杀青扭亏，但现实数据自满，2023年商业收入同比缩水35%，降至13.22亿元，商业开销也减少7.98亿元。这种“划粥断齑”的策略并未带来盈利，反而让公司堕入“增收不增利”的死轮回——2023年净耗损2.28亿元，虽较2022年减亏7400万元，但距离扭亏仍鸡犬相闻。
花消者投诉“霸榜”，监管处罚频发成常态
在花消者权利保衬鸿沟，德华安顾东说念主寿的阐发号称“痛苦级”。新浪投诉平台数据自满，2023年该公司未处理完了的投诉中，波及“驾驭老年东说念主购买不符产物”“乱扣费”“销售东说念主员欺骗”等问题的案件占比逾越七成。河北保障花消投诉通报更是径直点名：德华安顾东说念主寿在“亿元保费投诉量”和“万东说念主次投诉量”两项讨论中均位列东说念主身保障公司首位。
监管机构的处罚记载相同驰魂宕魄。仅2023年至2024年上半年，德华安顾东说念主寿偏抓分支机构就收到10余张罚单，罚金总和超50万元。山东分公司因编制额外财务贵府被罚17万元，滨州中支公司因业务贵府不着实被罚12万元，临沂中支公司因唆使代理东说念主反抗诚信义务被罚25万元……这些处罚背后，是公司里面不断的全面失序。更调侃的是，2023年4月，德华安顾东说念主寿还被授予“超卓竞争力结伙保障公司”等荣誉称呼，这种“一边被罚一边获奖”的荒诞，透顶撕开了其“合规标杆”的伪装。
高管“超期入伍”，惩办结构形同虚设
在贪图层面，德华安顾东说念主寿的惩办结构相同存在严重颓势。总司理殷晓松自2013年公司拓荒以来“超期入伍”十年，时期公司累计耗损24亿元，中枢偿付期间屡次面临监管红线，但不断层永久未有实质性矫正举措。2024年偿付期间讲述败露，公司“风险概述评级为B”，部分分支机构因非法被除掉，而高管团队对这些问题的申诉仅停留在“鞭策数字化转型”“优化客户体验”等空匮标语上。
更令东说念主质疑的是，股东方的增资步履是否组成对不断层的落拓。2023年9月，德国安顾集团通过增资4亿元成为控股股东，但增资后的资金并未用于改善公司惩办或普及管事质料，而是连接通过“高风险产物+高退保率”的花样榨取花消者剩余价值。这种“老本输血遮蔽不断失责”的操作，最终导致公司堕入“增资-耗损-再增资”的恶性轮回。
德华安顾东说念主寿的十年千里浮，折射出保障业的深层矛盾：老本追赶短期利益，监管滞后于市集变化，花消者权利保护机制形同虚设。关于这家累计耗损24亿元的公司而言，着实的磨砺并非若何通过增资保管偿付期间，而是能否正视本人抵花消者权利的系统性侵害。
当投连险退保率高达74%、花消者投诉量“霸榜”、高管“超期入伍”成为常态，德华安顾东说念主寿早已不再是“结伙寿险”的样板，而是老本博弈监管的糟跶品。若无法透顶重构惩办逻辑、追想保障实质，这家企业最终或将步某些“爆雷”险企后尘，成为行业反念念的又一典型案例。
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